Интервью АПА-Экономикс старшего менеджера по торговому финансированию в Турции и СНГ, Международной исламской корпорации торгового финансирования (ITFC) Анвара Нигматова.
- С 2026 года при поддержке Группы Исламского банка развития предпринимаются практические шаги по внедрению инструментов исламского финансирования в Азербайджане. Несколько банков уже начали предлагать продукты мурабаха и мудараба в рамках регуляторной песочницы. Как вы оцениваете этот процесс? Могли бы вы поделиться данными о количестве полученных заявок, профинансированных проектов и общем объеме предоставленного финансирования на данный момент? Соответствует ли рыночный спрос вашим ожиданиям?
- Внедрение инструментов исламского финансирования через регуляторную песочницу является очень позитивным и прагматичным шагом. Это отражает твердую приверженность правительства и Центрального банка созданию надежной экосистемы. На данном этапе рынок все еще находится в зачаточном состоянии; поэтому консолидированные данные о заявках и объемах остаются ограниченными. Однако в Международной исламской корпорации торгового финансирования (ITFC), подразделении торгового финансирования Группы Исламского банка развития, мы наблюдаем растущий интерес со стороны банков и корпораций, особенно к торговому финансированию на основе мурабахи. Спрос в целом соответствует ожиданиям рынка на ранней стадии развития. Сейчас следует сосредоточиться на масштабировании пилотных сделок, укреплении шариатского управления и наращивании институционального потенциала. В этом отношении ITFC разрабатывает и реализует инициативы и программы развития торговли, направленные на повышение экспортного потенциала, поддержку трансграничной и региональной торговли и распространение исламского финансирования.
- Какую долю в банковском секторе Азербайджана могут потенциально занять продукты исламского финансирования в течение следующих 3–5 лет? Каковы ваши ожидания относительно потенциала роста рынка и его развития в будущем?
- С нашей точки зрения, в среднесрочной перспективе исламское финансирование в Азербайджане будет находиться на ранней стадии развития с потенциалом роста. Рост будет зависеть от развития регулирования, инструментов ликвидности и участия банков.
Ожидается, что торговое финансирование станет ключевой точкой входа, учитывая его совместимость со структурами исламского финансирования (соответствующими шариату). Мы также ожидаем роста спроса со стороны МСП и участников трансграничной торговли. Со временем рынок может расшириться за счет сукуков и инвестиционных продуктов. В целом, траектория роста многообещающая, но будет постепенной и рыночно-ориентированной.
- ITFC предоставила Азербайджану на сегодняшний день финансирование в размере 103 млн долларов США. Каковы ваши планы по расширению портфеля ITFC в стране в ближайшие годы? Ведутся ли какие-либо переговоры о партнерстве с дополнительными местными банками или запуске новых механизмов финансирования?
- ITFC по-прежнему привержена расширению своего присутствия в Азербайджане за пределы текущих ~103 млн долларов США. Наш подход заключается в масштабировании за счет партнерства с местными банками через линии торгового финансирования. Недавно мы заключили соглашения с двумя местными банками для поддержки частного сектора с акцентом на МСП. Мы также активно изучаем новые возможности сотрудничества с государственными учреждениями и государственными предприятиями для поддержки их торговых и оборотных потребностей. Существует также потенциал для структурирования синдицированных кредитов и соглашений о совместном финансировании. Параллельно ITFC интегрирует торговое финансирование с мероприятиями по развитию торговли. Приоритет будет отдаваться секторам, поддерживающим диверсификацию и рост МСП. Обсуждения продолжаются, и мы ожидаем постепенного расширения нашей деятельности в области торгового финансирования в ближайшие годы.
- В 2023 году ITFC заявила, что изучает возможности поддержки экономического развития, энергетической безопасности и инфраструктурных проектов в Азербайджане. Какие ощутимые результаты были достигнуты за последние три года? Какие сектора и проекты вы в настоящее время считаете приоритетными в Азербайджане?
- За последние три года ITFC продолжала разрабатывать и реализовывать инициативы по развитию торговли для продвижения инициатив по упрощению торговых процедур и наращиванию потенциала. Например, в рамках инициативы Trade Connect Central Asia+ (TCCA+), запущенной ITFC для поддержки внутрирегиональной торговли, ITFC в партнерстве с Экономической и социальной комиссией ООН для Азии и Тихого океана (ЭСКАТО) запустила проект по стимулированию экспорта за счет прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в странах СНГ + Азербайджан.
Мы также поддержали доступ частного сектора к финансированию и усилия по региональной торговой интеграции. Ключевыми приоритетными секторами остаются продовольственная безопасность, энергетика и развитие МСП, что соответствует глобальному подходу ITFC. Все большее значение приобретают также инфраструктура и логистика, связанные с торговлей. Основное внимание уделяется сочетанию финансирования и технического содействия. Такой комплексный подход обеспечивает устойчивый эффект, выходящий за рамки сделок. В дальнейшем ITFC будет углублять взаимодействие в секторах, способствующих развитию торговли.
- Азербайджан активно работает над увеличением несырьевого экспорта, развитием Среднего коридора и укреплением своих позиций в качестве регионального логистического центра. Как ITFC оценивает роль Азербайджана в этих процессах, и какие новые области сотрудничества, по вашему мнению, появятся в ближайшие годы?
- Азербайджан играет стратегическую роль ворот между Азией и Европой в рамках Среднего коридора. Его инвестиции в логистику и транспортную инфраструктуру позиционируют его в качестве регионального торгового центра.
ITFC видит большой потенциал для поддержки торговых потоков, цепочек создания стоимости и участия МСП вдоль этого маршрута. Помимо углеводородов, ключевые возможности включают логистические услуги, агропереработку и легкую промышленность. ITFC поддерживает это посредством торгового финансирования, наращивания потенциала и региональных программ, таких как инициатива Trade Connect Central Asia Plus.
Будущее сотрудничество, вероятно, будет сосредоточено на увязке инфраструктуры с реальными торговыми операциями.
- Представители ITFC ранее упоминали возможность поддержки крупномасштабных государственных программ торгового финансирования в Азербайджане. Есть ли какие-либо конкретные проекты, обсуждения или инициативы, которые в настоящее время рассматриваются в этой области?
- ITFC продолжает взаимодействовать с заинтересованными сторонами по вопросам крупномасштабных рамок торгового финансирования в Азербайджане. Хотя конкретная программа официально не объявлена, обсуждения продолжаются. Потенциальные модели включают в себя финансирование торговли с государственной поддержкой или гарантиями, а также финансирование через банки. Это может поддержать стратегический импорт, экспорт или приоритетные сектора. Сильная сторона ITFC заключается в структурировании, синдицировании и привлечении внешнего капитала. Мы также тесно сотрудничаем с организациями Группы Исламского банка развития для предоставления решений по снижению рисков. Цель состоит в создании масштабируемых платформ, которые привлекают к участию частный сектор.
- Поддержка малых и средних предприятий (МСП) является одним из стратегических приоритетов ITFC в Азербайджане. С какими основными проблемами сталкиваются азербайджанские МСП при доступе к торговому финансированию сегодня? Какие новые инструменты или программы разрабатывает ITFC для расширения поддержки МСП, и планируете ли вы увеличить объемы финансирования через местные банки-партнеры?
- МСП в Азербайджане сталкиваются с типичными проблемами: ограниченное обеспечение, высокий процент отказов и ограниченный доступ к торговому финансированию. В глобальном масштабе процент отказов в предоставлении торгового финансирования МСП может превышать 50%.
Дополнительные ограничения включают слабую интеграцию в международные цепочки создания стоимости и ограниченную финансовую грамотность. ITFC решает эту проблему, предоставляя кредитные линии местным банкам, что позволяет предоставлять кредитование малым и средним предприятиям. Мы также предлагаем программы разделения рисков, подтверждения аккредитивов и повышения квалификации.
Инициативы по развитию торговли помогают малым и средним предприятиям повысить экспортную готовность и конкурентоспособность.
В дальнейшем ITFC планирует расширить объемы финансирования через банки-партнеры и внедрить более специализированные инструменты. Цель состоит в интеграции малых и средних предприятий в региональные и глобальные торговые экосистемы.
Илаха Салимова
Фото – Илькин Набиев © APA GROUP